北大金融女博士再次发声:如果你的手中持股亏损超过30%,还需

2019-11-08 19:26:48   【浏览】4962次

(本文由yslc688组织,仅供参考,不构成操作建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

顾名思义,职位管理就是合理地控制自己的职位。我们常说,轻仓位、重仓位、满仓和清仓是仓位的表现,它们表达了不同的仓位管理态度。一般来说,有效的头寸管理既不会增加我们的收入,也不会减少我们的损失,但它可以控制我们的投资风险,使您能够在危机时刻合理地控制头寸成本。

如果一只股票下跌30%,它需要补充头寸以降低成本吗?

如果你在购买股票时损失了30%,那么回到原价需要多少钱?答案不是30%,而是42.8%。例如,当你以10元购买一只股票时,股价下跌30%,股价下跌至7元。如果此时股价再次上涨30%,当你涨到9.1元时,你仍然会损失9%,股价需要上涨42.8%才能平仓。因为底座的改变,盖子越深,就越难松开。如果封面是50%,那么它需要上涨100%才能平仓,更不用说赚钱了。

因此,如果一只股票下跌30%,如果它想尽快平仓,它真的需要增加头寸。然而,这里有一个重要的问题。如果股价在下跌30%后继续下跌,它将无法平仓,但损失会更大。如果你想增加头寸,你应该首先判断趋势,然后回顾2015年的许多股票,迄今为止,这些股票已经下跌了90%以上。

让我们假设原价是100元。你买了1000股,也就是10万元。当它以70元下跌到30%时,你在1000股中增加了7万元。当时,你总共投资了17万元,持有2000股。现在你已经跌了90%,股价也跌到了10元。你的2000股现在必须是20000元。也就是说,在下跌30%后,你的仓位增加了一倍,总共损失了88.3%。你需要整理仓库吗?

因此,这实际上是一个悬而未决的问题,没有标准答案。

事实上,交易是一件非常有纪律的事情。任何交易都应该有一定的资金和头寸布局和安排。如果没有详细的资金管理和安排,您的利润可能无法达到预期。几乎所有的专业交易者都有一套详细的基金头寸管理计划,特别是对于新手股票交易者,他们必须严格制定自己的股票交易头寸管理计划。

科学的股票投资方法离不开科学的股票建立和退出行为。控制头寸通常可以减少甚至避免股市暴跌。那么,如何利用头寸管理来避免股市崩盘呢?

科学的建仓和退出行为可以极大地规避众多风险,最大限度地降低资本投资的风险系数。一般来说,建仓行为可以分为三种主要的资本投资模式:简单投资模式、复合投资模式和组合资本投资模式。

三种模式的具体使用方法如下:

一、简单投资模式

一般来说,简单投资模式是“2-2”分配,即资金投资总是“2-2”分配,留存资金投资也是“2-2”分配,而不是“1次”分配,这是简单投资方法的基本模式。“2-2”分配是简单投资法的基本模式,简单但具有一定的安全性和可靠性。然而,二元体制的缺点是投资行为在一定程度上缺乏热情。

二.复合投资模式

复合投资模式的投资模式相对复杂。严格来说,划分有很多层次,但主要有三点制和六点制。1.三点制主要将资金分成三个相等的部分。建造仓库的行为总是分三次完成,并有连续的干预。对于大型基金来说,建造仓库的行为是一个特定的判断领域。因此,建造仓库的行为是一个周期性的行为。总的来说,三分制还保留了三分之一的风险资本。与两点系统相比,三点系统更活跃。当三分制投资的资本的三分之二完成并获得一定利润时,剩余的三分之一留存的资本可以有更积极的投资态度。投资三点制并不复杂,它比两点制更科学,投资态度也比两点制更积极。然而,这种积极的建仓行为必须以投资主体获得一定利润为前提。三点制的缺点是风险控制低于两点制。

2.六点制是结合两点制和三点制的基本特征,积极发挥两种模式的优势而形成的。六点制的具体资金划分如下:六点制将总投资资金分为六个等份,六个等份分为三个步骤。一、第一级为1个单位,占基金总额的1/6;b、第二级为2个单位,占基金总额的1/3;c、第一级为3个单位,占基金总额的1/2。六点制相对灵活,是资金在甲、乙、丙三个步骤上的有效组合,资金可以根据不同的市场条件按照(甲、乙、丙)(甲、丙、乙)(乙、甲、丙)(乙、丙、丙、甲、乙)(丙、甲、乙)(丙、乙)(丙、乙、甲)的六种组合使用。然而,无论使用哪种组合,最后一组都是风险基金。与此同时,无论采取哪一步措施,资本干预都必须一个接一个地加大。在使用甲、乙、丙三级资金时,乙级资金也可以采用二元制,丙级资金也可以采用三点制,这样更全面。六点制是一种相对灵活、安全、可靠的资本投资模式,它结合了上述两种方法在投资行为上的优点,但缺点是使用过程中的程序有些复杂。

三.证券投资模式

投资组合资本的投资模式与上面讨论的角度不完全相同。严格地说,它不是由资本的数量来划分的,而是由投资的周期性行为来划分的。资本划分模式主要分为长、中、短期三种投资模式。一般来说,总资金分为4个相等的部分,即长、中、短期资金和风险控制资金。

从以上可以看出,各个不同基金的划分和仓库建设的模式应该是多角度的,所以仓库建设的行为是基于执行者的准确判断,但是科学的仓库建设行为可以更好地控制决策者的决策风险,所以决策者的决策和科学的仓库建设行为是密不可分的。

接下来,我将关注如何通过不同市场的头寸管理策略来操作股票:

一、牛市中的头寸管理策略

牛市正在上升,移动平均线很长。此时最大的风险不是股价波动,而是退出的风险。

策略:

1.没有空位置,没有踩空位置,并且有资金用于移动位置来处理磁盘。

每后退一步和调整都是一个机会。在保持一定底部位置的前提下,我们应该使用适当的移动位置进行高抛球和低吸球,以获得更大的利润。

2.逐步建仓,突破压力,后退一步增加仓位。

首先,用这个股票头寸的1/5建立一个临时头寸。如果目标价格在买入后上涨,突破压力头寸,那么你可以考虑在回调后增加头寸。这里需要注意的是,股票不超过总头寸的30%。购买后,如果目标低于最低购买价格的5%-8%,选择一个增加仓位的机会(总仓位的30%是单只股票的限价仓位)。如果目标在第二次补货后继续下跌,在到达止损线后立即停止。

注:对于一般资本低于200万的投资者,最好将持股控制在5%以内。

二.熊市中的头寸管理策略

熊市呈下降趋势,平均空头头寸。最好不要参与,不要轻易抢回反弹,而是跟随淡仓位的趋势,以确保不犯原则错误。

策略:

1、轻型仓库作业时,建议不超过50%的仓位;建立太多的职位并不容易,最好一次完成。一般来说,股票头寸不超过30%。

2.当损失达到设定的止损水平时,要坚决执行止损,不允许损失扩大。业内普遍认为,每笔交易造成的总损失控制在3%左右。

第三,动荡市场中的资本管理策略。

当我们谈论价格波动时,一个简单的描述是股票价格或指数围绕某个中心波动而没有形成趋势。一般来说,我们可以将其分为顶部冲击、底部冲击、向下继电器冲击和向上继电器冲击。

通过各种手段上下震荡市场,建议整体头寸控制在30%-60%。当波动趋势不确定时,最痛苦的事情是频繁地踏错节奏,被市场的双方扇耳光。此时,追涨杀跌是冲击期的一大禁忌,只会消耗和增加资本成本,甚至会造成投资心态和行为的混乱。

1.底部振荡

如何判断:1 .估值水平相对较低,例如,整体市盈率低于20倍。2.交易量长期以来一直在萎缩,并突然扩大。3、技术形式的底部(最好有资本吸收的形式)

策略:建议底部仓位不要超过20%,最好选择防御能力强的价值成长型股票,目标区间在2-4只左右。不要追逐起起落落,你应该耐心地持有股票,并在下跌时买入更多。下跌超过10%的股票可视为补仓,整体头寸应控制在50%以内。

2、继电器振荡上升

如何判断:均线处于多头排列,高点突破受阻。

策略:建议保持30%左右的底部仓位,做灵活的仓位,保持整体仓位在50%以内。

3.顶部冲击和向下继电器冲击

如何判断:绝大多数个股普遍存在资本外逃,重要的移动平均线已经死亡。

策略:空位置,保持胜利的果实。留着现金,等待下一次机会。

三种常见的职位管理技术:

1.漏斗式料仓管理方法

A.进入市场的初始资本量相对较小,头寸相对较轻。如果市场走向相反的方向,市场将在未来逐渐增加头寸,从而降低成本。职位增加的比例正在增加。这种方法,位置控制采取底部小,顶部大的形式,很像漏斗,所以可以称为漏斗形位置管理方法。适合熊市中后期和长期投资者。

B.优势:初始风险相对较小。在不爆仓的情况下,漏斗越高,利润越大。

C.缺点:这种方法的前提是未来趋势与判断一致。如果方向判断错误,或者方向趋势不能超过组装标准,就会陷入无利可图的境地。正常情况下,此时头寸会更重,可用资金更少,资金周转会有困难。在这种头寸管理模式下,反向波动越大,头寸越大,风险就越高。当反向波动达到一定程度时,不可避免地会因持仓满而导致较大损失。

2.矩形箱管理法

A.最初进入市场的资金数额占资金总额的固定比例。如果市场朝着相反的方向发展,头寸将逐渐增加以降低成本。位置将遵循这一固定比例,并呈矩形。正如市场所说,市场每增加或减少10%,头寸就增加10%。

B.优点:每次只增加一定比例的岗位,岗位成本逐步提高,风险平均分担和管理。在头寸可控且未来方向和判断一致的情况下,你将获得丰厚的利润。

C.缺点:在初始阶段,平均成本迅速上升,很容易陷入被动局面。价格不能超过盈亏平衡点,被抓住了。像漏斗形方法一样,变化越逆转,打开位置就越大。当它达到一定水平时,它必然持有所有头寸,当极端市场条件出现时,将会有一定的损失。

3.金字塔形职位管理法

A.进入市场的初始资本量相对较大。如果市场在未来市场走向相反的方向,将不再增加头寸。如果方向相同,位置将逐步增加,增加的位置比例将越来越小。位置控制采取底部大顶部小的金字塔形式,因此被称为金字塔形位置管理方法。这种方法可以用来预测熊市转向牛,发出更明显的信号。

优势:根据位置控制的回报率,胜率越高,位置的使用率越高。利用趋势的持续性来增加头寸。在这种趋势下,将获得高回报,风险率低。

C.缺点:在动荡的城市里更难获得利润。初始位置相对较重,对第一个入口的要求相对较高,需要更准确地把握总体趋势。

左侧和右侧交易

简而言之,顶部和底部分为左侧和右侧。在底部到来之前吸低股票,在顶部到来之前卖出股票,总是在顶部和底部的左侧交易,这种交易方法是左侧交易;另一方面,右手交易正好相反。它通常位于顶部和底部的右侧,因此被称为右手交易。左边的交易者大多是价值投资的长期投资,当价格偏离价值时进行交易。右手交易也经常被称为趋势投资者,他们吃鱼,吃中间的鱼来赚取趋势延续中最胖的部分。左右不同的交易方式导致不同的头寸管理概念,甚至相反的交易方向,形成对股价的正反馈。

左侧交易头寸管理

首先,位置分为7个部分。如果价格偏离价值中心,在第一个低点附近购买1份,在第二个低点附近购买2份,在第三个低点附近购买4份。如果仓位被分成15个部分,在第四低点附近买入8个部分。

在交易仓库结构的左侧

以下标准可用于判断接近点:

1.休息前价格很低。当kdj进入超卖区域(值小于20)时,仓库将被添加一次。

2.设置回迁比例建立仓库,如果每次回迁为15%,增加仓库一次;

当价格低于价值时,争取最好的。这是进行价值投资时必须遵循的思路。其购买的核心逻辑是价格足够便宜。这种方法通常用于机构职位。它也适用于个人投资者,无论资金数额如何,并且平均分配头寸就足够了。最终的位置结构是金字塔结构。随着价格下降,成本重心迅速下降。

价格和位置变化

当趋势逆转时,你可以选择一种灵活的方式来减少头寸。当价格反弹到第一笔交易的成本头寸时,你可以将头寸减少1/3。价格反弹至接近价值线减1/3;趋势逆转和清仓;如图所示:

进入和退出位置

左手交易在交易中的应用:

交易应用

以内存芯片的领导者赵一创新为例。图中的价值线是110元。在价值线突破之前,价格低了三倍。kdj进入超卖区。它们分别是85元、68元和62元。如果八个相同的部分购买,价格大约是67元。价格反弹至85元减持头寸的1/3和110元减持头寸的1/3。两次减持后,总利润为69.35%。

右侧交易头寸管理:

首先,这些位置被分成8个位置。当价格突破底部区域时,初步建立了两个仓位。当价格再次突破时,4个仓位被建立在高位。当价格达到新高时,增加了2个仓位。

右侧交易头寸构建结构

右手交易的核心是跟踪趋势,并在上升趋势形成时进入市场。图中,当价格第一次突破底部区域,但趋势仍然不够清晰时,建立了两个试探性的头寸以防止错误突破。当价格在回落到低位支撑后突破之前的高点时,趋势被确认为是最好的切入点,具有最强的上涨力度和幅度,并建立了4个仓位。当价格在第二次回到趋势线后突破前2个仓位时,它也可以在趋势线稳定后建立仓位。

以下标准可用于判断接近点:

1.k线底部的反向形状,如西底、头肩底、上升三角形等。

2.趋势线和趋势指标,如移动平均线、macd等。

在交易的右侧,建造仓库的成本集中在上升趋势附近,通常较低。当趋势逆转时,具体操作可以遵循先进先出原则,即短期趋势逆转,前两个仓位建立持仓止损盈余,中短期趋势逆转,后四个仓位建立持仓,长期趋势逆转,后两个仓位建立持仓,通过60分钟、日线和周线判断短、中、长期趋势。具体周期可以根据自己的交易习惯来选择。

趋势逆转出现

右手交易(Right-hand trading),俗称追上杀下,常用于强势市场,可以抓住市场快速增长的机会,提高投资效率。右手交易在交易中的应用;

交易应用

以科大迅飞为例。一月初,它突破了底部区域,走出了底部的n形结构。它在突破位置做了2个试探性的仓位,在股价回落到低位支撑后稳定下来,再次突破之前的高点,增加了4个仓位。如果股价在那之后没有突破趋势线,在回到新高后仍然有机会增加头寸。

虚假突破

当然,趋势跟踪将不可避免地遇到错误的突破。第一次进入市场后,市场会反转,跌破前底后停止。

应该注意的是,投资者在交易时不应该混淆概念。最初,在趋势交易时,价格下跌没有止损,反向头寸受阻。看起来左边的位置已经建好了。事实上,事实并非如此。左边的位置是建立在价值判断的基础上的。它对基本面有更高的要求,并不适用于所有股票。因此,在操作前有必要对你的交易方法有一个明确的立场。在交易过程中遵守规则是取胜的唯一途径。

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